Robeco BP Global Premium Equities is een samenwerking tussen Robeco en Boston Partners, experts in waarde-investeringen. Volgens Chris Hart, fondsmanager van dit wereldwijde waardefonds, zijn Europese industriële aandelen momenteel bijzonder waardevol.

Voordelen in de huidige markt

Hart gelooft dat Europese industriebedrijven in de komende jaren zullen profiteren, vooral door de toenemende defensie-uitgaven wereldwijd, met name in de EU en Canada.

Both the EU and Canada hebben aangekondigd hun NAVO-uitgaven geleidelijk te verhogen van 1,7% van het bbp in 2022 naar 3,5% in 2035. Dit zal ongetwijfeld ten goede komen aan bedrijven in de defensie-, lucht- en ruimtevaartsector.

Echter, beleggers moeten verder kijken. Voor defensiematerieel zijn veel verschillende componenten nodig, variërend van onderdelen voor vrachtwagens en drones tot elektronische componenten voor communicatieapparatuur, en Europeanen hebben hierin veel expertise.

Toegenomen overheidsinvesteringen

Een ander belangrijk aspect is de verschuiving in het Duitse beleid van een spaarzaam naar een ruimhartig overheidsuitgavenbeleid met betrekking tot schulden.

Het recente Duitse stimuleringpakket omvat een impuls van 1 miljard euro, en zoals het gezegde luidt: als één schaap over de dam is, volgen er meer. Hart verwacht dat andere EU-landen Duitsland zullen volgen met grotere investeringen in zowel defensie als (groene) infrastructuur, zoals bijvoorbeeld een verbeterde grensoverschrijdende energie-infrastructuur.

Als dit waar is, zal het een enorme stijging betekenen in de vraag naar Europese industriële producten, technische diensten, energiebedrijven en de bouwsector.

De rol van AI

“Deze trends creëren kansen voor bedrijven die innovatieve energieoplossingen, geavanceerde componenten en moderne technologieën bieden. Bovendien transformeren automatisering en AI-tools de werking van industriebedrijven,” zegt Hart.

AI is de nieuwste trend waarop hij wijst. Hoewel Amerikaanse bedrijven voorop lopen in de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie, verwacht hij dat Europese bedrijven succesvol zullen zijn in de toepassing ervan.

“Bedrijven die gebruik maken van automatiseringstools, AI-gestuurde procesoptimalisatie en digitale oplossingen in de toeleveringsketen zullen profiteren van verbeterde efficiëntie en een sterke internationale concurrentiepositie.”

Het enige nadeel dat Hart opmerkt, is het Amerikaanse handelsbeleid dat druk uitoefent op de Europese export. Hij gelooft echter dat het ergste voorbij is en dat de wereldhandel voorlopig niet zal instorten. Zolang dit zo blijft, staat de Europese industrie er goed voor.

Meer informatie over het fonds

Het Robeco BP Global Premium Equities-fonds is opgericht in 2004 en beheert momenteel ongeveer 5,6 miljard euro, met een Morningstar-rating van vier sterren.

In de afgelopen vijf jaar heeft het fonds een rendement behaald van 75%, terwijl het rendement over de afgelopen twaalf maanden 11,6% bedroeg. De drie grootste holdings zijn volgens recente gegevens Nordea Bank, Tesco en CRH. De portefeuille is regionaal gediversifieerd, met ongeveer 36% in de VS, 50% in Europa en 7% in Japan.