Deze maand kiezen beursanalisten voor een combinatie van chip-aandelen en defensieve aandelen, zoals blijkt uit de beursenquête van Corné van Zeijl van Cardano. Opmerkelijk is dat zowel beursdeskundigen als particuliere beleggers verwachten dat december een sterke beursmaand zal zijn.

Bij de vorige enquête was de stemming relatief positief: een lichte meerderheid van de experts ging uit van een stijging van de AEX. Dit optimisme bleek echter niet helemaal terecht, aangezien de AEX met 2,8% daalde, voornamelijk door een correctie van tech-aandelen die een significante impact hebben op de AEX-index.

Verwachting voor december: 52% verwacht stijging AEX

Volgens de experts hebben we nu wel de bodem bereikt. De meeste professionals voorspellen een goede beursmaand voor december, waarbij 52% een stijging verwacht. In de vorige peiling was dit nog maar 29,4%. Dit optimisme is voor lange tijd niet meer gezien.

Dit zijn de verwachtingen voor de beurs in december:

• 51,8% is optimistisch (tegenover 29,4% de vorige maand)
• 25% is neutraal (tegenover 43,1% eerder)
• 23,5% is pessimistisch (tegenover 27,5% eerder)

Het saldo komt uit op +26,8%, een uitstekende verbetering ten opzichte van de vorige peiling (+2%).

Santa-rally in aantocht?

Is er misschien toch een Santa-rally in aantocht? Dat moet nog blijken, maar het begin van de beursmaand is in ieder geval veelbelovend. Van Zeijl was benieuwd naar de mening van de experts hierover, en 42% gelooft niet in de Santa-rally, net zoals ze de kerstman niet geloven.

Bijna de helft (49%) gelooft er wel in maar maakt geen gebruik van deze gedachte bij hun beleggingsbeslissingen. Slechts 9% zet daadwerkelijk in op de Santa-rally.

Stemming voor de komende zes maanden: experts verdeeld

Voor de komende zes maanden zijn de opinies van de beursexperts verdeeld. 32% verwacht dat de AEX tegen de zomer hoger zal staan, terwijl 29% een daling verwacht. De optimisten zijn wel in de meerderheid, maar het verschil is klein.

Het sentiment is iets verbeterd ten opzichte van de vorige meting:

• 32,1% is optimistisch (vorige maand was dit nog 27,5%)
• 39,3% is neutraal (tegenover 37,3% in de vorige peiling)
• 28,6% is pessimistisch (vorige keer 35,3%)

Het saldo is daarmee positief (+3,6%), vergeleken met -7,8% bij de vorige meting.

Particuliere beleggers tonen een zonniger perspectief

Ook de 1.078 particuliere beleggers die hebben deelgenomen aan de maandelijkse Sentimentspeiling van IEX hebben een positief outlook voor december: 51,9% verwacht dat de AEX zal stijgen, terwijl slechts 9,6% een daling voorziet. Dat beide groepen dezelfde mening delen, is niet vaak het geval.

Voor de komende zes maanden zijn de verwachtingen echter verschillend. IEX-lezers zijn aanzienlijk optimistischer; maar liefst 62% verwacht dat de AEX zal stijgen, bijna twee keer zoveel als onder de beursanalisten. Ongeveer 15% anticipeert op een daling.

De Sentimentsindicator, die het totaal van alle vragen uit de enquête weergeeft, is iets gedaald van 55,3 naar 54,6 punten. Aangezien het omslagpunt tussen optimisme en pessimisme ligt bij 50, blijven particuliere beleggers optimistisch, zij het iets minder uitgesproken.

Stock picks vorige peiling: teleurstelling met Wolters Kluwer

Een vast onderdeel van de beursenquête is de analyse van de favoriete en minst favoriete aandelen van de beursexperts. Hoe presteerden de deelnemers in de vorige peiling?

Het resultaat viel tegen, vooral voor Wolters Kluwer. De bekende beurswijsheid never catch a falling knife bleek opnieuw waar. “Dit vallende mes viel nog verder,” aldus Van Zeijl. De koers staat al onder druk sinds mei en daalde in november met bijna 14%. Ook ASML en KPN presteerden teleurstellend.

Van de floppers ging de keuze voor ASMI goed uit, terwijl particulieren dit aandeel juist op hun kooplijst hadden staan. ArcelorMittal, NN Group, Aegon, Heineken en Philips lieten ook een negatieve koers zien tegen de verwachtingen in.

In totaal zou een long/short fonds 5,5% verliezen hebben geleden, wat teleurstellend is.

*Dit aandeel is medio december van de beurs gegaan, vanwege de overname door Prosus.

IEX-lezers hadden ook geen geluk

Het rendement van de particuliere beleggers uit de IEX-peiling was eveneens teleurstellend. De aandelen op hun kooplijst zijn gemiddeld met 9,7% gedaald, tegenover een verlies van 2,8% voor de AEX. Dit is te wijten aan het feit dat particuliere beleggers zwaar geïnvesteerd waren in de techsector, die hard geklopt werd.

Ook de floppers-toelichting viel tegen. ABN Amro, Heineken en Philips stegen tegen de verwachtingen in. Alleen InPost voldeed aan de verwachtingen en liet een daling zien.

Aandelenadvies voor december:

Hiernu het onderdeel waarvan u waarschijnlijk meer informatie zoekt: de toppers en floppers voor deze maand. Welke aandelen moet u zeker in uw portefeuille opnemen en welke kunt u beter links laten liggen?

ASML staat nog steeds bovenaan, samen met ASMI. Daaronder worden twee defensieve aandelen vermeld. Unilever maakt een verrassende overstap van de ‘floppers’ naar de ‘toppers’.

Bij de floppers staat een aandeel bovenaan dat we daar zelden zien: NN Group, terwijl Philips na lange tijd uit de lijst verdwenen is.

* Het saldo staat voor het aantal positieve min het aantal negatieve antwoorden.

Chip-aandelen zijn favoriet onder IEX-lezers

Ook particuliere beleggers hebben ASML bovenaan hun kooplijst. Hun voorkeuren lopen echter aanzienlijk uiteen van die van de experts. Dit is de kooplijst van particuliere beleggers:

• ASML: +152
• Besi: +84
• Adyen: +53
• Aegon: +45
• ASMI: +41

Helemaal andere floppers

Met uitzondering van AkzoNobel verschilt het flopperlijstje van particuliere beleggers ook behoorlijk van dat van de beursanalisten, wat belooft dat het een spannende strijd gaat worden:

• Randstad: -126
• Philips: -54
• InPost: -43
• Heineken: -40
• AkzoNobel: -33