De kwartaalrapportages van de SEC bieden beleggers een waardevolle blik op de strategieën en beslissingen van grote vermogensbeheerders, waaronder het invloedrijke Berkshire Hathaway. De meest recente kwartaalrapportage, die het vierde kwartaal van 2025 beslaat, heeft speciale aandacht gekregen omdat het de laatste was onder leiding van de legendarische CEO Warren Buffett, die zijn positie heeft overgedragen aan Greg Abel. Deze overdracht markeert een nieuw hoofdstuk in de geschiedenis van Berkshire Hathaway. Hieronder worden de meest opmerkelijke wijzigingen in de portefeuille van Berkshire Hathaway in het vierde kwartaal van 2025 uiteengezet.
Wijzigingen in de portefeuille van Berkshire Hathaway
|
Bedrijf |
Transactie |
Procentuele wijziging |
|
Amazon.com Inc. |
Verkocht |
-77.2% |
|
Aon plc |
Verkocht |
-12.1% |
|
Bank of America Corp. |
Verkocht |
-8.9% |
|
DaVita Inc. |
Verkocht |
-5.2% |
|
Apple Inc. |
Verkocht |
-4.3% |
|
Constellation Brands Inc. |
Verkocht |
-3% |
|
Domino’s Pizza Inc. |
Gekocht |
+12.3% |
|
Chubb Limited |
Gekocht |
+8.6% |
|
Chevron Corp. |
Gekocht |
+6.5% |
|
New York Times Co. |
Gekocht |
Nieuw |
Verkochte posities van Berkshire Hathaway
Apple
Apple was jarenlang de grootste positie in de portefeuille van Berkshire. In 2024 verkocht Buffett al meer dan 600 miljoen aandelen, en in het derde en vierde kwartaal van 2025 kwamen daar nog eens 53 miljoen aandelen bij. De reden voor deze massale verkoop is door Buffett niet uiteengezet, hoewel hij in 2016 voor het eerst in Apple investeerde. Ondanks de verkopen behoudt Berkshire nog steeds een significante positie ter waarde van ongeveer 62 miljard dollar, wat Apple de grootste aandelenbezit in de portefeuille laat zijn, hoewel het percentage is afgenomen.
Bank of America
Berkshire Hathaway heeft zijn belang in Bank of America in het vierde kwartaal van 2025 verder verminderd. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren zijn aandelen in verschillende banken afgebouwd. Ondanks de verkoop van 50,8 miljoen aandelen en een afname van 8,9%, blijft Bank of America de derde grootste positie in de portefeuille met een waarde van circa 28,5 miljard dollar.
DaVita
DaVita, gespecialiseerd in nierdialyse, heeft ook de aandacht van Buffett gehad. In het vierde kwartaal van 2025 is het belang van Berkshire opnieuw teruggebracht. Na de bijdrage aan een aandeleninkoopprogramma is het belang nu ongeveer 30,1 miljoen aandelen, goed voor een waarde van circa 3,2 miljard dollar en nog steeds een aanzienlijk percentage van 42% in het bedrijf.
Constellation Brands
Berkshire heeft zijn investering in Constellation Brands met ongeveer 3% verminderd door de verkoop van 400.000 aandelen. Ondanks dat Berkshire nu 13 miljoen aandelen bezit, is het aandeel de laatste tijd onder druk komen te staan en heeft het drie opeenvolgende kwartalen negatieve omzetgroei gerapporteerd.
Aon
Aon, een aanbieder van risicobeheer en gezondheidsoplossingen, heeft ook een vermindering van de aandelen gezien. Het aantal aandelen in het bezit van Berkshire is nu verminderd tot iets meer dan 3,6 miljoen, wat ongeveer 1,7% van het bedrijf vertegenwoordigt.
Amazon.com
Buffett erkende te hebben onderschat hoe Amazon zich zou ontwikkelen. Uiteindelijk verkocht Berkshire in het vierde kwartaal een aanzienlijke 7,7 miljoen aandelen, wat neerkomt op een afname van 77,2%. Dit wijst op een strategische verplaatsing waarbij Buffett wellicht de positie volledig wil afbouwen.
Gekochte posities van Berkshire Hathaway
Chevron
Buffett heeft in het vierde kwartaal van 2025 opnieuw zijn positie in Chevron vergroot met meer dan 8 miljoen aandelen. Het totale belang stijgt hierdoor naar 130 miljoen aandelen, goed voor een waarde van ongeveer 19,8 miljard dollar. Dit toont aan dat Buffett de energiesector blijft zien als een strategische en potentieel lucratieve investering.
Chubb
Berkshire heeft zijn belang in Chubb verder vergroot met bijna 2,9 miljoen aandelen. Met een totaal belang van meer dan 34,2 miljoen aandelen is dit goed voor een waarde van circa 10,7 miljard dollar. Buffett lijkt optimistisch over de toekomst van Chubb gezien de sterke rendementen die het bedrijf heeft gerealiseerd.
Domino’s Pizza
Het belang van Berkshire in Domino’s Pizza is in het vierde kwartaal van 2025 verder uitgebreid. Dit suggereert dat Buffett gelooft in het groeipotentieel van dit wereldwijde merk, ondanks recente druk op de aandelenkoers.
Nieuwe positie in New York Times
Tot slot heeft Berkshire Hathaway voor het eerst geïnvesteerd in The New York Times, met meer dan 5 miljoen aandelen in het fourth kwartaal. Ondanks uitdagingen in de traditionele media, heeft het aandeel de afgelopen jaren beter gepresteerd dan de S&P 500.
De SEC-rapportages bieden beleggers elk kwartaal inzicht in de strategieën van prominente vermogensbeheerders op Wall Street. De meest recente kwartaalrapportage van Berkshire Hathaway is bijzonder, aangezien dit de laatste is waarin Buffett als CEO optreedt. Hij heeft de leiding overgedragen aan Greg Abel. US News Money heeft de laatste ontwikkelingen rondom Buffett samengevat.
Hieronder volgt een samenvatting van tien opmerkelijke aankopen en verkopen in het vierde kwartaal van 2025, het laatste kwartaal waarin Buffett aan het hoofd stond van Berkshire Hathaway.
Portfolio wijzigingen Berkshire Hathaway Q4 2025
|
Bedrijf |
Transactie |
Procentuele wijziging |
|
Amazon.com Inc. |
Verkocht |
-77,2% |
|
Aon plc |
Verkocht |
-12,1% |
|
Bank of America Corp. |
Verkocht |
-8,9% |
|
DaVita Inc. |
Verkocht |
-5,2% |
|
Apple Inc. |
Verkocht |
-4,3% |
|
Constellation Brands Inc. |
Verkocht |
-3% |
|
Domino’s Pizza Inc. |
Gekocht |
+12,3% |
|
Chubb Limited |
Gekocht |
+8,6% |
|
Chevron Corp. |
Gekocht |
+6,5% |
|
New York Times Co. |
Gekocht |
Nieuw |
Verkoop: Apple
Apple was jarenlang de grootste beursgenoteerde investering van Berkshire. In 2024 verkocht het conglomeraat meer dan 600 miljoen aandelen. In het derde en vierde kwartaal van 2025 werden daar nog eens 53 miljoen aandelen aan toegevoegd.
Buffett gaf geen specifieke reden voor de verkoop. Hij investeerde voor het eerst in Apple in het eerste kwartaal van 2016, met een totaalrendement van meer dan 1000% sinds die tijd. Ondanks de recente verkopen heeft Berkshire nog steeds een belang van ongeveer 62 miljard dollar in Apple, dat daarmee de grootste positie in de portefeuille blijft, ook al is het gewicht afgenomen.
Verkoop: Bank of America
Vanaf augustus 2024 diende Berkshire meerdere meldingen in die aangaven dat er aandelen Bank of America werden verkocht. In het vierde kwartaal werden nog eens 50,8 miljoen aandelen verkocht, een daling van 8,9%.
Eind december bezat Berkshire nog ruim 517 miljoen aandelen, ter waarde van ongeveer 28,5 miljard dollar. Buffett investeerde voor het eerst in de bank in 2011, tijdens de Europese schuldencrisis. Hoewel hij zijn blootstelling aan verschillende banken heeft verminderd, blijft Bank of America de derde grootste positie in de beursportefeuille van Berkshire.
Verkoop: DaVita
DaVita, gespecialiseerd in nierdialyse en chronische ziekten, kreeg ook een investering van Buffett in 2011. In februari 2025 werd bekend dat Berkshire bijna 1 miljoen aandelen had verkocht als gevolg van een aandeleninkoopprogramma van DaVita. De afbouw zette zich voort in het vierde kwartaal, waarbij het belang nu ongeveer 30,1 miljoen aandelen bedraagt, met een waarde van circa 3,2 miljard dollar, wat nog steeds een aanzienlijk 42% belang vertegenwoordigt.
Verkoop: Constellation Brands
Constellation Brands, producent van bier en sterke drank, werd door Buffett pas in het vierde kwartaal van 2024 betrokken. In het vierde kwartaal van 2025 werd het belang met ongeveer 3% verminderd door de verkoop van 400.000 aandelen.
Begin 2025 daalde het aandeel met ongeveer 30%. Het bedrijf ervoer drie opeenvolgende kwartalen van negatieve omzetgroei en veranderde recent van CEO. Ondanks deze tegenwind bezit Berkshire nog steeds 13 miljoen aandelen, ter waarde van ongeveer 1,8 miljard dollar.
Verkoop: Aon
Aon is een dienstverlener op het gebied van risicobeheer en pensioenadvies. Buffett investeerde in het eerste kwartaal van 2021. In het laatste kwartaal werd het belang met bijna 500.000 aandelen verminderd, waardoor Berkshire nu iets meer dan 3,6 miljoen aandelen bezit, ter waarde van ongeveer 1,3 miljard dollar, wat neerkomt op een belang van circa 1,7% in Aon.
Verkoop: Amazon.com
Buffett erkende eerder dat hij de groei van Amazon in de beginjaren had onderschat. Berkshire kocht pas in 2019 aandelen, en sinds die tijd bleef het rendement achter bij de S&P 500-index. Het aandeel is sinds het begin van dit jaar met meer dan 7% gedaald.
In het vierde kwartaal verkocht Berkshire 7,7 miljoen aandelen, een afname van 77,2%. Mocht deze trend in het eerste kwartaal voortduren, bestaat de kans dat Berkshire zijn positie volledig heeft afgebouwd. Het lijkt erop dat Buffett hier voorzichtiger te werk gaat.
Gekocht: Chevron
Buffett nam voor het eerst een belang in Chevron in het vierde kwartaal van 2020. Sindsdien heeft hij de positie meerdere keren gewijzigd. Na het gedeeltelijk verkopen in 2021 en de stijging van de olieprijzen na de Russische inval in Oekraïne in 2022, besloot Buffett opnieuw fors in te stappen.
In 2023 werd er afgebouwd, maar in het vierde kwartaal van 2025 kocht Berkshire opnieuw meer dan 8 miljoen aandelen, waardoor het totale belang nu 130 miljoen aandelen bedraagt, goed voor ongeveer 19,8 miljard dollar. Dit toont aan dat Buffett nog steeds gelooft in de energie-sector, ondanks de fluctuaties in grondstofprijzen.
Gekocht: Chubb
Chubb is ‘s werelds grootste beursgenoteerde schadeverzekeraar. Buffett nam in het eerste kwartaal van 2024 een aanzienlijk nieuw belang, waarmee zijn blootstelling aan de verzekeringssector werd vergroot.
In het vierde kwartaal werden nog eens bijna 2,9 miljoen aandelen gekocht, waardoor het totale belang nu meer dan 34,2 miljoen aandelen bedraagt, met een waarde van ongeveer 10,7 miljard dollar, goed voor circa 8,6% van Chubb. Het aandeel behaalde in het jaar voor half februari een totaalrendement van 26,3%, wat aantoont dat Buffett meer potentieel verwacht.
Gekocht: Domino’s Pizza
Domino’s Pizza, de grootste pizzaketen ter wereld, met meer dan 21.700 vestigingen in meer dan 90 landen, werd voor het eerst door Berkshire betrokken in het derde kwartaal van 2024. In het vierde kwartaal van 2025 breidde het belang uit met 368.055 aandelen, een stijging van 12,3%.
Eind december bezat Berkshire meer dan 3,3 miljoen aandelen, ter waarde van ongeveer 1,4 miljard dollar. Het aandeel had een uitdagend jaar met een daling van circa 20% over een periode van twaalf maanden. Desondanks lijkt Buffett te investeren in een sterk wereldwijd merk met een schaalbaar bedrijfsmodel.
Nieuwe positie: New York Times
Tot slot nam Berkshire voor het eerst een belang in The New York Times, een mediabedrijf dat zich richt op het verzamelen en verspreiden van nieuws wereldwijd. Ondanks de druk van sociale media en de verschuiving naar digitale formaten, heeft het aandeel de afgelopen tien jaar veel beter gepresteerd dan de S&P 500.
In het vierde kwartaal kocht Berkshire meer dan 5 miljoen aandelen, ter waarde van ruim 350 miljoen dollar. Dit was de enige volledig nieuwe positie in het afgelopen kwartaal.
Lees ook: 3 juweeltjes uit de portefeuille van Warren Buffett
