De politieke en economische onrust die de tweede ambtstermijn van president Trump met zich meebrengt, heeft invloed op de aandelenmarkten. Tegelijkertijd voelen beleggers de verstoring die kunstmatige intelligentie (AI) veroorzaakt in verschillende sectoren. Volgens analyses van Barclays liggen er echter kansen voor investeerders in de biofarmaceutische sector, waar de focus ligt op grote Amerikaanse bedrijven. TipRanks heeft twee belangrijke spelers in deze sector uitgelicht.
Biofarmaceutica als veilige haven
In de huidige onzekere economische tijden blijft de zorgsector een van de meest veilige havens voor beleggers. De Verenigde Staten zijn nog steeds de grootste commerciële markt ter wereld voor biofarmaceutica en gezondheidszorg. Barclays benadrukt dat ze hun selectiviteit behouden en bij voorkeur investeren in megacaps met een sterke pijplijn van nieuwe geneesmiddelen. Daarbij kijken zij specifiek naar structurele groeitrends zoals de vergrijzing van de bevolking, de toenemende chronische ziekten als gevolg van milieuvervuiling en voortdurende technologische innovaties.
De impact van kunstmatige intelligentie
Een opmerkelijk aspect van Barclays’ analyse is de rol van kunstmatige intelligentie. Hoewel sommige sectoren zich zorgen maken dat generatieve AI traditionele bedrijfsmodellen onder druk zet, beschouwt Barclays de farmaceutische industrie als een mogelijke winnaar. AI-technologie biedt mogelijkheden om het onderzoek en de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen te versnellen en klinische onderzoeken te optimaliseren. Dit versterkt de kernactiviteiten van farmaceutische bedrijven en ondermijnt niet het stevig gereguleerde bedrijfsmodel dat in deze sector bestaat.
Favorieten van Barclays
In het licht van deze analyses bespreekt het rapport van Barclays twee biofarmaceutische bedrijven die opvallen: Eli Lilly en Bristol-Myers Squibb.
Eli Lilly als topkeuze
Eli Lilly wordt door Barclays – en niet minder dan 199 hedge funds – aangeduid als een toonaangevende keuze binnen de biotechnologiesector. Met zijn status als de grootste biofarmaceut in de VS, valt het bedrijf op door zijn indrukwekkende productportfolio met tientallen geneesmiddelen in verschillende fasen van klinisch onderzoek. Daarnaast heeft het verschillende middelen die recent zijn goedgekeurd of onder beoordeling staan bij toezichthouders.
Een belangrijke groeimotor voor Eli Lilly is tirzepatide, een injecteerbaar medicijn dat inmiddels voor meerdere indicaties is goedgekeurd, waaronder type 2 diabetes en obesitas. Dit middel is recentelijk ook goedgekeurd voor obstructief slaapapneu bij volwassenen met obesitas, wat zijn marktpotentieel verder vergroot. De veelzijdigheid van tirzepatide biedt een unieke kans en enorme commerciële waarde voor Eli Lilly.
Verder laat Eli Lilly’s productportfolio, waaronder Omvoh tegen ontstekingsziekten van de darm, positieve klinische resultaten zien. De sterke prestaties van Eli Lilly vertalen zich in aanzienlijke financiële groei. In het vierde kwartaal van 2025 steeg de omzet met 43 procent op jaarbasis, wat de verwachtingen overtrof, en de winst per aandeel viel ook hoger uit dan voorzien. Ondanks een relatief hoge waardering, beschouwt Barclays het aandeel als aantrekkelijk vanwege de sterke marktpositie en de kwaliteit van de producten.
Bristol-Myers Squibb in de schijnwerpers
Bristol-Myers Squibb is een andere favoriet van Barclays en staat tevens op de lijst van beste innovatieve bedrijven volgens Morningstar. Het bedrijf heeft meer dan dertig goedgekeurde geneesmiddelen op de markt en investeert jaarlijks meer dan 11 miljard dollar in onderzoek en ontwikkeling. De belangrijkste omzetbronnen zijn Eliquis, een medicijn tegen hartritmestoornissen, en Opdivo, ingezet voor de behandeling van verschillende vormen van kanker. Samen vormen deze producten ongeveer de helft van de totale portefeuille van het bedrijf.
Tegelijkertijd brengt deze afhankelijkheid van enkele belangrijke producten ook risico’s met zich mee. De patenten op Eliquis en Opdivo zullen in de komende jaren vervallen, eerst in Europa en later in de VS, waardoor goedkopere generieke alternatieven mogelijk de markt binnenkomen. Dit kan druk uitoefenen op de omzet van Bristol-Myers Squibb. Barclays erkent dit probleem, maar wijst op de sterke pijplijn van veelbelovende nieuwe middelen en de solide financiële reserves van het bedrijf die hen in staat stellen deze overgang te beheren.
Al met al denkt Barclays dat innovatieve biofarmaceutische bedrijven zoals Eli Lilly en Bristol-Myers Squibb goed gepositioneerd zijn om te profiteren van de structurele trends en technologische vooruitgang die zich in de sector voordoen, ondanks de bredere marktonzekerheid.
President Trumps tweede termijn is gekenmerkt door politieke en economische onrust, en de disruptie die AI met zich meebrengt, heeft zijn impact op de aandelenmarkt. Het Barclays-team ziet echter kansen bij enkele grote Amerikaanse biofarmaceutische bedrijven. TipRanks heeft twee van deze bedrijven uitgelicht.
Barclays benadrukt dat de Verenigde Staten nog steeds de grootste commerciële markt ter wereld is voor biofarmaceutische producten en gezondheidszorg. In moeilijke tijden wordt de zorgsector traditioneel als een relatief veilige haven voor investeerders beschouwd. De bank hanteert echter een selectieve aanpak: de voorkeur gaat uit naar megacaps met een sterke pijplijn van nieuwe geneesmiddelen en die profiteren van structurele groeitrends, zoals vergrijzing, chronische ziekten die voortkomen uit vergrijzing en milieuvervuiling, en technologische innovatie.
De rol van kunstmatige intelligentie
Een opvallend aspect van deze analyse is de rol van kunstmatige intelligentie. Terwijl sommige sectoren zich zorgen maken dat generatieve AI traditionele bedrijfsmodellen onder druk zet, beschouwt Barclays de farmaceutische industrie als een potentiële winnaar. AI kan het onderzoek en de ontwikkeling van nieuwe medicijnen versnellen en klinische studies efficiënter maken. Deze technologie versterkt de kernactiviteiten van farmaceutische bedrijven zonder het streng gereguleerde bedrijfsmodel aan te tasten.
In dit kader bespreekt het artikel twee favoriete keuzes van Barclays: Eli Lilly en Bristol-Myers Squibb.
Eli Lilly
Eli Lilly wordt door de bank – en door 199 hedgefondsen beschouwd als een topkeuze binnen de sector. Het is de grootste biofarmaceut in de VS en behoort tot de waardevolste farmaceutische bedrijven wereldwijd. Eli Lilly heeft een opmerkelijk brede pijplijn, met tientallen geneesmiddelen in verschillende fasen van klinisch onderzoek en meerdere middelen die al in beoordeling zijn of recent zijn goedgekeurd.
De belangrijkste motor voor groei is tirzepatide, een injecteerbaar middel dat inmiddels voor verschillende indicaties is goedgekeurd: diabetes type 2, obesitas en gewichtsbeheer, en recent ook voor obstructieve slaapapneu bij volwassenen met obesitas. Dit middel wordt wekelijks toegediend en is momenteel uniek voor slaapapneu. Deze veelzijdigheid vergroot het commerciële potentieel aanzienlijk.
Daarnaast laten andere producten, zoals Omvoh tegen ontstekingsziekten van de darm, positieve klinische resultaten zien. De sterke productportfolio komt tot uiting in aanzienlijke financiële prestaties. In het vierde kwartaal van 2025 steeg de omzet met 43 procent op jaarbasis, wat veel hoger was dan verwacht, en de winst per aandeel overtrof ook de verwachtingen. Ondanks een relatief hoge waardering vindt Barclays het aandeel aantrekkelijk vanwege de toonaangevende positie van het bedrijf en de kwaliteit van het productaanbod.
Bristol-Myers Squibb
Bristol-Myers Squibb is de tweede favoriet en staat ook op Morningstar’s lijst van beste innovatieve bedrijven. Dit bedrijf heeft meer dan dertig goedgekeurde geneesmiddelen op de markt en investeert jaarlijks meer dan 11 miljard dollar in onderzoek en ontwikkeling. Belangrijke omzetbronnen zijn Eliquis, dat wordt gebruikt tegen hartritmestoornissen, en Opdivo, dat bij verschillende soorten kanker wordt ingezet. Samen vormen deze middelen ongeveer de helft van de portefeuille.
Een risico hierin is echter het aflopen van de patenten op deze middelen in de komende jaren, eerst in Europa en daarna in de VS. Dit kan leiden tot goedkopere generieke alternatieven en druk uitoefenen op de omzet. Hoewel Barclays dit probleem erkent, wijst de bank ook op de brede pijplijn, talrijke bijna afgeronde studies en nieuwe middelen die uitstekende verkoopcijfers laten zien. Bovendien heeft het bedrijf aanzienlijke financiële reserves om eventuele overgangsproblemen op te vangen.
Al met al concludeert Barclays dat grote, innovatieve biofarmaceutische bedrijven goed zijn gepositioneerd om te profiteren van structurele trends en technologische vooruitgang, ondanks de onzekerheid in de bredere markt.
Lees ook: 2 biotechnologiebedrijven met een Strong Buy-aanbeveling
